Liquidation

1. Liquidation Parameters

Người thanh lý(liquidators ) có thể thanh lý vị trí của người dùng trong khi tỷ lệ nợ của người dùng đạt đến ngưỡng.

Trước tiên, chúng ta sẽ xem xét một số định nghĩa trước khi mô tả Kill Buffer là gì trên dAPP của Francium.

Tỷ lệ Nợ được xác định theo công thức sau:

Trong đó

Debt Value : Giá trị nợ

Total Value : tổng giá trị

Debt Ratio: Tỉ lệ nợ

Giá trị Nợ là số tiền bạn đã vay để sử dụng đòn bẩy. Ví dụ: Khi mở vị thế 3x với khoản tiền gửi 100 USDC, Giá trị Nợ là 3 * 100 - 100 = 200.

Tổng Giá trị là tổng vị thế của bạn: giá trị nợ + giá trị vốn chủ sở hữu.

Ngưỡng thanh khoản là giới hạn trên của Tỷ lệ Nợ của một vị thế, được đặt như sau:

Do đó, Kill Buffer được định nghĩa là:

Khi Kill Buffer của một vị thế đạt đến 0, việc thanh lý sẽ kích hoạt:

tiền thưởng thanh lý (5%) sẽ được trả cho bot thanh lý.️

Phần tài sản còn lại sẽ được trả lại trực tiếp vào ví của người dùng. Người dùng có thể nhận được một hoặc hai (các) tài sản trong cặp thanh khoản. Chúng tôi sử dụng tùy chọn "giảm thiểu giao dịch" đối với lợi nhuận của các tài sản còn lại để tránh tác động bất lợi của việc thanh lý.

2 An toàn thanh lý

Để thanh lý an toàn và nhanh chóng, chúng tôi thiết kế cơ chế thanh lý gồm 3 phần:

2.1 Mô hình thanh lý hai giai đoạn với nhóm thanh khoản tích cực

Thanh lý là điều cần thiết cho sự an toàn của nhóm cho vay. Chúng tôi sử dụng giao diện

Nhóm thanh khoản tích cực + Giao dịch chênh lệch giá(Positive Liquidation Pool + Arbitrage )

để thực hiện thanh lý nhanh chóng và an toàn.

2.1.1 Nhóm thanh khoản tích cực là gì

Nhóm thanh khoản tích cực là tuyến phòng thủ đầu tiên trong việc duy trì khả năng thanh toán của hệ thống. Nhóm thanh khoản tích cực có thể được sử dụng làm nguồn thanh khoản để trả nợ khi thanh lý xảy ra. Điều này đảm bảo sự an toàn của Lending Pool.

Khi vị thế của người dùng được thanh lý, một lượng USDC tương ứng với khoản nợ còn lại trong Nhóm thanh khoản tích cực sẽ được sử dụng để trả nợ. Sau đó, tài sản của người dùng được bán, phần thưởng nợ và thanh lý được khấu trừ. Số dư còn lại được trả lại cho người dùng.

Nếu số dư Nhóm thanh khoản tích cực không đủ để trả nợ, người thanh lý có thể sử dụng tài sản của họ để hoàn tất quá trình thanh lý.

Người thanh lý cần đặt cọc tài sản để đủ điều kiện làm người thanh lý. Tài sản được gửi vào Nhóm thanh khoản tích cực. Khi việc thanh lý xảy ra, tài sản trong Nhóm thanh lý tích cực được sử dụng đầu tiên, tiếp theo là người thanh lý. Khi việc thanh lý hoàn tất, người thanh lý có thể chia sẻ phần thưởng trong nhóm.

2.2 Cơ chế bảo vệ của Oracle

Cơ chế bảo vệ Oracle để đáp ứng sự bất thường về giá, bao gồm:

Bảo vệ các vị thế khi giá từ các nguồn cấp dữ liệu khác nhau rất khác nhau

Giá trung bình có trọng số theo thời gian (TWAP)

2.3 Bảo hiểm tổn thất quá mức (Over-loss Cover)

Nhóm thanh khoản tích cực + Kho bạc dùng để bù đắp khoản lỗ quá mức.